第 2 期:消失的潜水艇
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230624 第 2 期。
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由 OceanGate 探险公司拥有的名为泰坦号的潜水器上的五名船员在当地时间 6 月 18 日周日上午潜入泰坦尼克号残骸现场,大约 1 小时 45 分钟后,极地王子号研究船的船员与该潜水器失去联系。之后直到氧气耗尽也没有找回,救援失败。
潜水艇上有五名乘客,包括英国亿万富翁哈丁(Hamish Harding)、巴基斯坦巨头企业恩格罗的副主席沙赫扎达·达伍德(Shahzada Dawood)及其儿子苏莱曼·达伍德(Sulaiman Dawood)、法国探险家纳尔戈莱(Paul-Henri Nargeolet)以及该潜水艇所属公司OceanGate的创始人拉什(Stockton Rush)。(via)
根据最新消息已经发现 5 块潜水艇碎片,推测应该是被水压压到内爆。(via)
两种 9 个月的看涨期权,标的为无分红的股票,该股票现货价格为 22 美元,行权价分别为 20 和 25,交易价格分别为 5.5 美元和 1 美元。你能找到一个无风险套利的办法吗?
给定一个数组,它的第 i 个元素是一支给定股票第 i 天的价格。
如果你最多只允许完成一笔交易(即买入和卖出一支股票),设计一个算法来计算你所能获取的最大利润。
注意你不能在买入股票前卖出股票。
示例 1:
示例 2:
继 2023 年 6 月 17 日的推出前测试成功完成后,香港交易所欣然宣布港币-人民币双柜台模式于 2023 年 6 月 19 日推出。
为进一步支持人民币于香港证券市场的发展,香港交易所于二级市场推出了港币-人民币双柜台模式 (「模式」) 作交易及结算之用。
模式仅涵盖在港币及人民币柜台上市的证券。证券在不同货币的柜台交易,但一般属于同一类别,拥有相同的持有人权利及权益,并可在柜台之间完全互换。该类证券将被指定为港币- 人民币双柜台证券,并由香港交易所于推出模式后不时公布。(via)
根据该方案,香港交易所将在其交易平台上提供双计价机制,允许投资者使用港元或人民币进行交易。这将使投资者能够更便捷地进行跨境交易,并降低交易成本。
香港作为人民币离岸中心的地位。香港是人民币离岸市场的主要交易中心之一,其与中国大陆的贸易和投资关系也在不断加强。(via)
本周资产价格大幅度波动,重回三万刀水平,甚至周三一度出现十三万刀的极其异常的波动。(via)
Matrixport 的贪婪恐惧指数已经突破了90,这表明市场可能进入了一个牛市的小休期。该指数根据市场情绪和波动性等因素计算而得,其最高值为100,最低值为0。当指数超过90时,市场通常会出现一些调整和盈利回吐。然而,指数的持续上升也可能会导致更高的价格,但是这自然也伴随着巨大的风险。(via)
一个农业巨无霸IPO要诞生了。
近日,先正达集团首次公开发行获上交所上市委会议通过。这一次,先正达拟募集资金共650亿元,创下A股市场过去13年募资最大规模IPO纪录,按此计算估值达3250亿元。
追溯起来,这原先是一家瑞士公司,2000年时由两大制药巨头诺华和阿斯利康的农业化学部门合并而成。2017年,先正达被中国化工以430亿美元收购,成为中国最大一笔海外收购案。
时至今日,先正达的业务遍及全球,业务覆盖农药、化肥、种子等等,其中种子业务全球第三,2022年总营收达2248亿元。(via)
这是一篇名为《波动率表面》的学术论文摘要,作者是Jim Gatheral。这篇文章主要讨论了在金融市场中,波动率曲面的形状对期权定价的影响。作者指出,传统的Black-Scholes模型假设波动率是恒定的,但实际上波动率是随时间和价格变化的。因此,考虑波动率曲面的形状对期权定价是非常重要的。
作者介绍了一些常用的波动率曲面模型,如SABR模型和SVI模型,并比较了它们的优缺点。作者还讨论了如何使用这些模型进行期权定价,并提供了一些实例来说明如何应用这些模型。
最后,作者指出,虽然波动率曲面模型可以提高期权定价的准确性,但它们也存在一些局限性,比如难以解释某些市场现象。因此,需要根据具体情况选择合适的模型进行期权定价。
这篇文章简单地解释了钱在银行系统中如何流动的过程。
作者首先介绍了银行的基本职能,即接受存款和发放贷款。当一个人将钱存入银行时,银行会将这笔钱添加到它的存款准备金中,并将这笔钱的一部分作为贷款发放给其他人。这样,银行就可以通过收取利息来赚取利润。
然后文章用通俗易懂的方式解释了银行系统中资金如何通过不同的账户和交易流动的过程,以及这个过程背后的原理。文章中提到,银行系统中的资金流动实际上是通过一系列的账户转移和交易完成的,这些账户包括存款账户、贷款账户、中央银行账户等等。在这个过程中,银行通过贷款和存款的方式来创造货币,并通过不同的交易将货币流动到相应的账户中。同时,中央银行也会通过调整货币政策来控制货币供应量和利率水平。文章还解释了银行系统中的准备金和清算机制等重要概念,并且通过一个简单的例子来说明这些概念是如何相互作用的。
最后,作者提到了货币政策的作用,它由中央银行负责实施。中央银行可以通过调整利率和其他措施来控制货币供应量和通货膨胀率,以维持经济稳定。
这篇 Medium 博客介绍了缓冲区、零拷贝、内存映射和 Java NIO 的相关概念和用法。
缓冲区是计算机内存中的一块区域,用于存储数据。在 Java 中,缓冲区可以通过 ByteBuffer、CharBuffer、ShortBuffer、IntBuffer、LongBuffer、FloatBuffer 和 DoubleBuffer 等类来实现。缓冲区还可以用于零拷贝技术,通过在内存中直接传输数据,避免了数据在内存和 CPU 缓存之间的复制,提高了数据传输的效率和速度。
零拷贝技术是一种优化计算机性能的技术,它可以减少数据传输过程中的复制操作,从而节省 CPU 和内存资源。零拷贝技术的实现方式包括文件描述符传递、mmap 和 sendfile 等。
内存映射是一种将文件映射到内存中的技术,它可以使应用程序能够直接访问文件内容,而不需要进行复制操作。在 Java 中,可以使用 FileChannel 和 MappedByteBuffer 类来实现内存映射。
Java NIO 是一种在 Java 中实现非阻塞 I/O 操作的方法,在 I/O 操作中使用缓冲区和通道来传输数据。相比传统的阻塞 I/O,Java NIO 可以提高应用程序的性能和可伸缩性。
总体来说,这篇 Medium 博客详细介绍了缓冲区、零拷贝、内存映射和 Java NIO 的相关概念和用法。这些技术可以提高数据传输的效率和速度,节省 CPU 和内存资源,并提高应用程序的性能和可伸缩性。
文章作者是一位前金融业从业者,讲述了他在创业过程中如何意外地成为了一家高频交易公司的创始人。
文章中提到,高频交易是一种利用计算机算法进行快速交易的策略,能够在毫秒级别内完成交易。作者最初是想开发一种用于分析和预测市场趋势的软件,但是在研究的过程中发现了高频交易这种策略,并开始尝试将其应用到股票市场中。作者和他的团队一开始并没有预料到这种策略的成功,但是在一系列的试验和调整之后,他们的交易策略开始取得了不错的回报。最终,他们意外地成为了一家高频交易公司的创始人,并且成功地将其发展成为了一家规模较大的公司。文章还探讨了高频交易策略的优缺点以及市场风险等问题,并提供了一些有关如何建立高频交易公司的建议。
注意对于不付息的标的证券资产,行权价为 0 的看涨期权与一个单位的该资产相同,因为行权价为 0 的看涨期权在到期时总是可以通过支付 0 美元,即期权的行权价来获得一个单位的该资产。因此,我们隐含了第三个看涨期权,行权价 K=0,价格 22 美元(即资产的现货价格),我们可以继续确定这三个看涨期权是否存在凸性(convexity disparity)套利。
这违背了期权价格相对于行权价的凸性。
期权价格 BS 公式的泰勒级数展开式的二次项的系数为 Gamma,而 Gamma 始终大于或者等于 0。
所以理论上应该有
套利策略:
以 2,200 美元买入 100 个单位的相关资产;
实现 150 美元的正现金流。
正的现金流 150 美元代表无风险利润,因为套利组合在到期时不会亏损:
在期权到期日T时,套利组合的价值为
LeetCode 题解之 121. Best Time to Buy and Sell Stock
注意这是典型的 "Look-Ahead Bias" 的例子。
(完)
假设 ,同时 ,
注意到 ,也就是说 ,但是由于
套利策略是 "Buy Low" 和 "Sell High" 。
为了使单位标准化,我们把头寸乘以 500,得到以下套利策略:"Buy Low" ,同时 "Sell High" 。注意,买入 ,即100份行权价为 的看涨期权,相当于买入100个单位的相关资产,因为该资产不派发股息。
以 400 美元买入 400 份行权价为 美元的看涨期权;
以 2750 美元卖出 500 份执行价为 美元的看涨期权;
如果 ,
如果 ,
如果 ,
注意 ,也就是说 150 美元的无风险收益等于期权凸性不等式 乘以 500。